第一版块
大盘分析或重要行业内参信息

★更名通告：从本日起笔名由原名：追涨杀跌的资深觉悟股民，更名为：狼图腾老追，敬请大家留意★



利空利好传闻证实：（利空）1、资本利得税不可能在近期推出，由于涉及多方面，所以资本利得税的推出是个长期渐进的过程。（利空） 2、加息传闻证实：加息的出台取决于cpi值，估计本周不会推出，如果要出台估计也是本周末了。目前也只是估计。 3、（利好）印花税单边收取传闻：如果要出台，估计要到7月1日，该消息有较大可信性，还待确实。




今日大盘预估：支撑进一步上移3750点，3985是第一阻力位，大盘震荡加剧整理格局。



后市研判：


   从周五大盘局面看，沪市631家涨，246家跌，个股在大盘的震荡整理中进一步分化，对于业绩优良的品种继续成为受追捧的热点，题材股近期并没有较大表现，对于st等三无品种，主力在反弹拉抬中自救。
   近几天从量能上看，量能较前期萎缩，这也是大跌后市场恢复的正常表现，不管是股市还是近期散户受挫的心态都待积极恢复。近期这种格局会在大盘在一定箱体运行中继续延续。
   从消息面上看，请看上面的利空利好传闻证实。
   大盘近期会在一个箱体区间内运行，3730-4080点区间运行，个股严重出现分化，大家应把手上的st等三无品种，反弹后逐步向二线和一线蓝筹转轨，这样才能有效应对近期大盘的震荡局面。此波行情依旧定位为反弹恢复行情，在近期积极的整理后，会为后市的积极发展奠定坚实的基础。


操作策略：
    近期对于技术高的散户朋友，可以在大盘震荡整理中，高抛低吸，摊底成本，减小风险，但是需要把握好节奏，快进快出，对于新手不建议做高抛低吸，轻仓的可以介入热点绩优股，以持有为主。


第二版块
牛股推荐
5颗★
为中长线关注股，兼顾短线空间；或是有有题材或内幕的股票,注意波段操作！
3颗★
为中短线重点关注股，兼顾短线空间；注意波段操作！
1颗★
为短线或看好的股票。注意见好就收！
★股市有风险，买股需谨慎。仅供大家参考★



     ★★★600362   江西铜业（再荐）
     ★★★600508   上海能源

     ★★★600835   上海机电
     ★★★600236   桂冠电力
     ★★★600790    轻纺城

  



第三版块
内幕消息【机构版】
总汇（全天不定时更新）


8：10 南京水运（600078）：下跌提供绝佳建仓机会


事件描述
自4月30号以来，公司股价连续三天下跌，累计跌幅超过20％。
事件评论
􀁺 2007 年以来的油运市场走势在我们预料之中，公司收购资产进程和生产经营情况正常在前期的报告中，综合比较油运市场的供给和需求增速后，我们认为2007 年油运市场油轮运力释放速度较快景气仍将下滑，全年运费均值预计同比下降10％左右。2008 年开始，随着单壳油轮拆解加速，供需将逐渐恢复平衡，油运市场将重新步入景气上升周期。2009 和2010 年，运力供给将偏紧，从而带动市场运价走高。


2007年以来的油轮市场走势印证了我们前期判断。截至2007年5月，BDTI和BCTI的均值分别为1189和1035点，分别比去年全年均值低7.5％和7％，下降幅度在我们的预期范围之内。公司目前的生产经营情况正常，定向增发收购母公司资产事项的进程也颇为顺利，上周公告的定向增发方案与我们前期预测也基本一致，近期的大幅下跌
主要是被动受制于大盘大幅调整的影响。
􀁺 航运业央企整合乃大势所趋，手持大量廉价油轮订单使得公司在整合中处于有利地位根据国资委的规划，央企数量将从目前的150家减少到100家左右，因此航运业的5家央企最终也将整合为3家左右。结合对各方面相关信息的分析，我们认为航运业央企整合已经酝酿多时、整合的条件也较为成熟，航运业央企率先整合的可能性较大。一旦整合发生，不论是坊间传言的中海集团和长航集团或是长航集团和中外运集团的整合，我们认为都将进一步提升南京水运的后续成长空间。由于目前长航集团手持油轮订单数量庞大且订单价格最为低廉，已经成为其他几家更大规模的航运央企最青睐的“恋爱对象”，在整合中的地位相当有利。
􀁺 公司股价回调提供绝佳建仓机会
在前期报告中，我们测算公司的重置价格为14.74元，目前股价大幅调整后尚低于公司重置价格，安全边界大幅提高。我们以PEG法估算公司的合理价格为18元，目前股价距离合理价格尚有20％以上空间。




关注“消费升级”投资主题——2007 年5 月行业月度报告


通过对纺织服装行业“三驾马车”：投资、出口和内需的简要分析，我们认为，尽管行业具有全球第一的市场竞争力，行业强大的出口能力却难以得到尽情地释放，中国宏观经济必然引导和鼓励向内需方向转移。
􀁺 基于对纺织服装行业发展“升级和转型”主题的判断，我们认为行业的发展趋势是从传统的数量价格竞争向质量品牌竞争转变、从出口导向型向内需主导型转变。
􀁺 在本报告中，我们重点分析了由于内需扩大和消费升级的加速，行业中具有消费品特质的产品需求增长潜力巨大。认为未来对于品牌服装（尤其是休闲服类的品牌服装）的需求进一步向好，同时景气度将向上游产业传导。
􀁺 从宏观数据来看，2007年1-4月累计社会消费品零售总额27860亿元，同比增长15.1%，为近5年的高值；4月份单月的零售总额6673亿元，同比15.5%的增速更是创造了10年以来的同期历史新高。消费升级加速的趋势十分明显。
􀁺 2006年，我国服装鞋帽针纺织品类商品零售额增长18.8%，增幅创三年以来新高；2007年一季度同比增速更是达到27.2%，其中服装类同比增长29.8%，远高于同期社会消费品零售总额14.9%的增幅。在内需启动的大背景下，行业消费升级加速的拉动效应凸现。
􀁺 我们认为“消费品企业特质”明显的品牌型企业，将在内需高速增长的背景下，获益于行业的升级转型，它们的发展空间和速度都有望获得突破。
􀁺 建议重点关注纺织服装板块4家公司：
稀缺的品牌经营企业——七匹狼（002029）休闲服上游企业——众和股份（002070）服装辅料世界级龙头——浔兴股份（002098）、伟星股份
（002003）


中兴通讯

投资要点：

公司第2季度发货情况非常好。根据目前的情况看，公司今年第2季度的发货量将可能是公司自成立以来最好的一个季度（包括以往比较高的4季度在内）。

目前是中兴通讯非常好的介入时间。
1、公司06年的业绩就是近几年的谷底，从2007年公司业绩将逐步进入增长期。
a)      从国内行业趋势上看对中兴通讯非常有利。公司不仅通过TD将扩大在中移动的市场份额，且非常重要的是目前公司在中移动GSM招标中已取得突破性进展，未来增长可以预期。我们仍是强调国内厂商在未来几年非常可能在国内移动网络设备市场上取得优势地位。
b)      海外业务已打下非常好的基础，将可能在未来几年逐步体现出规模效应。目前公司在海外从系统到手机定货需求均有较大的增长。我们预期公司2007年手机的出货量将从2006年的1300万部左右上升到2000多万部，甚至更高。而且在与世界一流运营商合作方面，公司已开始给沃达丰提供GSM手机，且将有希望取得其WCDMA终端产品的定单。系统方面在南亚、东南亚、非洲最近均将可能取得一些大定单。另外，随国内运营商走向海外，也将为中兴通讯带来机会。根据我们在行业上的了解，公司在中移动巴基斯坦Pektell网络扩容项目上将可能取得第1位的市场份额。
2、就短期中报业绩情况看，我们预计公司在中报将可能实现40%左右的同比增长，即每股收益达到0.54元左右。但中报是否能达到预增有两点不确定因素：
a)      国内TD项目是否能在6月底前签定正式商务合同。目前TD产品虽然已开始发货，但实际正式商务合同仍未最后签定，这里面也不会有什么变数，只是时间的问题。我们认为正式的合同如果不在6月底前签定，则将会在第3季度签署。这样，如果在6月底前未能正式签商务合同，推后到第3季度，则中报可能不会预增，而第3季度业绩表现会非常突出，即前3季度业绩有预增的可能性。
b)      海外合同是否能如期开工。海外项目一般都是按完工百分比法计收入的，因此即便发了货也不一定能计入收入，要看工程的进度。

公司研究：通威股份 (600438/17.54元)--增发加大短期盈利增长风险—回避

投资见效周期长，短期每股收益将被摊薄
公司于2007年5月23日召开了临时股东大会，通过了《关于公司公开发行股票方案的议案》等相关议案。同意发行不超过公司总股本15%（按目前总股本计算约为1.03亿股）的境内上市人民币普通股。由于监管机构核准增发尚需数月，加上发行定价可能会遇新政，因此增发价格目前还不确定（按照以往惯例将会按照获准发行前某段时间内的平均股价来去定最终增发价格）。从增发项目来看，公司拟投资7.62亿元在各地新建11个饲料项目，共增加产能235万吨，相当于公司当前产能（440万吨）的53.4%。另外，公司拟投资2.67亿元和2亿元，分别建设年供90万吨的玉米基地和1.06万吨的水产品加工项目。
从拟投资项目来看，由于这些项目的见效周期普遍较长，因此增发将在短期内摊薄公司每股收益。饲料项目盈利可能性相对较大，但玉米种植基地和水产品加工业务前景并不明朗。
公司增发所投资的11个饲料项目中有8个项目的设计能力超过15万吨。根据以往经验，15万吨以上项目公司一般会分两期执行，而不会在见效前一次性投完，因此公司募集资金使用效率注定不高，也就是说相当一部分募集资金将面临闲置可能，所以整个投资见效周期会被人为延长。
玉米基地项目虽有可能帮助公司减缓玉米成本上升压力，但土地国有政策将使该项目实施面临较大难度。同时，国内玉米种植成本普遍不计土地和劳动力成本，公司种植模式虽会在用种、田间管理和规模效益上取得优势，但成本无法与个体农户相抗衡。我们所跟踪的多家年消耗百万吨以上玉米的加工企业从未有过自建玉米基地的打算，而根据公司可研报告测算，该项目净利润率还不到2%，因此一旦遭遇国内玉米价格波动，该投资项目很可能遭遇亏损。
水产加工项目则是继“通威鱼”之后又一个“志在长远”的投资项目，公司想通过该项目进一步延伸产业链，尝试下游产品市场拓展。但国内加工水产品一般较为初级，产品形式主要包括鱼片干和罐头，消费者对该类加工品的接受程度有限。因此和“通威鱼”与“电脑猪”一样，此项目短期盈利前景不容乐观。

价格虽有攀升可能，但猪料并非公司强项
由于猪价从06年下半年起进入新一轮上行周期，近期猪肉价格再次急速上行，行业普遍认为07年将会是饲料企业的盈利好年。但实际情况却是，养殖户因担忧猪病横行与饲料成本过高而迟迟不愿补栏，因此尽管猪料价格存在上涨空间，但猪料消费总量难有增长。此外猪料仅占公司06年饲料销售总量不到15%，因此公司业绩仍主要依赖鱼料。从4月份起鱼料消费已步入旺季，但从目前情况来看公司鱼料销售并未出现大幅增长，预计07年公司鱼料销售同比升幅将不足20%。

增发加大短期盈利增长风险，维持“回避”评级
公司06年盈利未达预期，07年一季度盈利又出现下滑，二季度情况估计也较为一般，符合我们早先预期，同时也加大了增发对于公司短期盈利的摊薄风险。即使考虑新增产能有助于公司保持长期增长趋势，当前股价所隐含的2008-2018年间的盈利复合增长率预期也已接近20％，高于公司实际可行能力，我们由此维持“回避”评级。

又来，不会错误引导吧,我都让我朋友看了。